Interactive Brokers Options Expiração

A página a seguir foi criada na tentativa de ajudar os comerciantes, fornecendo respostas para perguntas freqüentes relacionadas à expiração, exercício e atribuição da opção de segurança dos EUA. Não hesite em contactar-nos se a sua pergunta não for abordada nesta página ou para solicitar a adição de uma pergunta e resposta. Clique em uma pergunta no índice para entrar na questão neste documento. Como faço para fornecer instruções de exercício? Tenho que notificar o IB se eu quiser minha opção longa exercida. E se eu tiver uma longa opção que eu não quero exercer? O que posso fazer para evitar a atribuição de uma opção curta? É possível um curto Opção que é in-the-money para não ser atribuído O que acontece se eu tiver uma posição de spread com uma opção no dinheiro e uma opção fora do dinheiro? O IB pode exercer o dinheiro fora do dinheiro Perca da minha posição de propagação somente se a minha perna curta dentro do dinheiro for atribuída O que acontece com minha posição de estoque longo se uma opção curta que faz parte de uma escrita coberta é atribuída Eu cobrai uma comissão para exercício ou atribuições O que acontece se eu Não posso satisfazer o requisito de margem em uma entrega de estoque resultante de uma opção de exercício ou atribuição. Como faço para fornecer instruções de exercício As instruções devem ser inseridas através da janela do Exercício da opção TWS. Os procedimentos para exercitar uma opção usando a Estação de Trabalho do IB Trader podem ser encontrados no Guia do Usuário TWS. Nota importante: no caso em que um exercício de opção não pode ser enviado através do TWS, um pedido de exercício de opção com todos os detalhes pertinentes (incluindo o símbolo da opção, o número da conta e a quantidade exata) deve ser criado em um ingresso através da janela Gerenciamento da Conta. Na janela Gerenciamento de conta, clique em quotInquiryProblem Ticketquot. O ticket deve incluir as palavras quotOption Exercise Requestquot na linha de assunto. Forneça um número de contato e indique claramente no seu ticket porque a janela TWS Option Exercise não estava disponível para uso. Tenho que notificar o IB se eu quiser minha opção longa exercida. No caso de opções de valores mobiliários listados na bolsa, a câmara de compensação (OCC) exercerá automaticamente todas as opções em dinheiro e liquidadas físicas que são in-the-money em pelo menos 0,01 no vencimento (Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de 25,00 será exercida automaticamente se o preço da ação for de 25,01 ou mais e uma opção de venda com um preço de exercício de 25,00 será exercida automaticamente se o preço das ações for de 24,99 ou menos). De acordo com este processo, referido como exercício por exceção, os titulares de contas não são obrigados a fornecer ao IB instruções para exercer quaisquer opções longas que sejam in-the-money em pelo menos 0,01 no vencimento. Nota Importante: em determinadas situações (por exemplo, suspensão do estoque subjacente, ação corporativa), a OCC pode optar por remover uma determinada classe de opções do exercício pelo processo de exceção, exigindo assim que o titular da conta dê uma notificação positiva de sua intenção de exercer sua longa opção Contratos, independentemente da extensão em que possam estar no dinheiro. Nessas situações, o IB fará todos os esforços para fornecer aviso prévio ao detentor da conta de sua obrigação de responder, no entanto, os titulares de contas que adquirem essas opções no último dia de negociação provavelmente não receberão qualquer aviso. E se eu tiver uma longa opção que não quero exercitar Se uma opção longa não for in-the-money em pelo menos 0,01 no vencimento, ela não será exercida automaticamente pela OCC. Se for dentro do dinheiro por, pelo menos, esse montante e você não deseja que ele seja exercido, você precisaria fornecer ao IB instruções contrárias para deixar a opção caducidir. Essas instruções deveriam ser inseridas através da janela TWS Option Exercise antes do prazo estipulado no site do IB. O que posso fazer para evitar a atribuição de uma opção curta A única ação que uma pessoa pode tomar para evitar que seja atribuída em uma posição de opção curta é comprar novamente na opção antes do fechamento do comércio em seu último dia de negociação (para opções de equidade, isso Geralmente é a sexta-feira anterior à data de validade, embora também possa haver opções de caducidade semanal para certas classes). Quando você vende uma opção, você forneceu ao comprador o direito de exercer, o que geralmente o fará se a opção for in-the-money no vencimento. É possível que uma opção curta seja in-the-money a não ser atribuída. Embora seja improvável que os titulares de opções longas dentro do dinheiro optem por deixar a opção caducar sem exercí-las, certos detentores podem fazê-lo devido à transação Custos ou considerações de risco. Em conjunto com seu processamento de caducidade, o OCC irá atribuir exercícios de opção a detentores de posições curtas através de um processo de loteria aleatório que, por sua vez, é aplicado por corretores em suas contas de clientes. É possível através desses processos aleatórios que as posições curtas em sua conta façam parte daquelas que não foram atribuídas. O que acontece se eu tiver uma posição de propagação com uma opção no dinheiro e uma opção fora do dinheiro. As posições de propagação podem ter riscos de expiração exclusivos associados a elas. Por exemplo, um spread expirante onde a opção longa é in-the-money em menos de 0,01 e a perna curta é in-the-money de mais de 0,01 pode expirar sem cobertura. Os titulares de contas são, em última instância, responsáveis ​​por agir em tais cargos e responsáveis ​​pelos riscos associados a qualquer percurso de spread não coberto que expira no dinheiro. O IB pode exercer a perna longa fora do dinheiro da minha posição de propagação somente se minha perna curta no dinheiro estiver atribuída. Não há provisão para emitir instruções de exercício condicional ao OCC. OCC determina a atribuição de opções com base em um processo aleatório iniciado somente após o fim do prazo de envio de todas as instruções de exercícios. Para evitar a entrega de uma posição de estoque subjacente longa ou curta quando somente a perna curta de um spread de opção é in-the-money no vencimento, o detentor da conta precisaria fechar essa posição curta ou considerar o exercício de uma ação em - A opção "dinheiro longo". O que acontece com minha posição de estoque longo se uma opção curta que faz parte de uma escrita coberta é atribuída Se a perna de chamada curta de uma posição de escrita coberta for atribuída, a posição de estoque longo será aplicada para satisfazer a obrigação de entrega de estoque na chamada curta . O preço em que essa posição de estoque comprador será fechada é igual ao preço de exercício da opção de compra curta. Eu cobrado uma comissão de exercício ou cessões. Não há comissões cobradas como resultado da entrega de uma posição longa ou curta resultante do exercício de opção ou atribuição de uma opção de segurança dos EUA (note que isso nem sempre é o caso para não-US Opções). O que acontece se eu não puder cumprir o requisito de margem em uma entrega de estoque resultante de um exercicio de opção ou atribuição. Você deve revisar suas posições antes do vencimento para determinar se você possui equidade adequada em sua conta para exercer suas opções. Você também deve determinar se você tem patrimônio adequado na conta se uma posição de opção curto no dinheiro for atribuída à sua conta. Você também deve estar ciente de que as posições de opções curtas podem ser exercidas contra você pelo titular longo mesmo se a opção for fora do dinheiro. Se você antecipar que você não poderá satisfazer o requisito de margem em uma entrega de ações resultante de um exercício ou cessão de opção, você deve fechar posições ou depositar fundos adicionais em sua conta para atender ao requisito de margem de entrega pós-entrega antecipada. Se um exercício ou cessão de opção resultar na entrega de uma posição de estoque longo ou curto e o titular da conta não mantém patrimônio líquido suficiente para atender ao requisito de margem que se segue, o IB pode liquidar posições para restaurar a conformidade da margem. Enquanto o IB retém o direito de liquidar a qualquer momento em tais situações, as liquidações envolvendo posições de segurança nos Estados Unidos normalmente começam em aproximadamente 9:40 AM ET a partir do dia útil seguinte à expiração. A opção longa não possui valor de empréstimo. Para se proteger contra esses cenários à medida que o término se aproxima, o IB simulará o efeito da expiração, assumindo cenários de preços subjacentes plausíveis e avaliando a exposição de cada conta, assumindo a entrega de estoque. Se a exposição for considerada excessiva, a IB se reserva o direito de: 1) liquidar opções antes do vencimento 2) permitir que as opções caduquem e 3) permitir a entrega e liquidar o subjacente em qualquer momento. Além disso, a conta pode ser restrita de abrir novas posições para evitar um aumento na exposição. Enquanto a IB se reserva o direito de tomar essas ações, os titulares das contas são os únicos responsáveis ​​pela gestão dos riscos de atribuição de exercícios associados às posições em suas contas. A IB não tem obrigação de gerenciar esses riscos para você. O IB também se reserva o direito de liquidar posições na tarde antes da liquidação se os sistemas IBrsquos projetam que o efeito da liquidação resultaria em um déficit de margem. Para se proteger contra esses cenários à medida que o vencimento se aproxima, o IB simulará o efeito da expiração, assumindo cenários de preços subjacentes plausíveis e avaliando a exposição de cada conta após a liquidação. Por exemplo, se o IB proveres que as posições serão removidas da conta como resultado da liquidação (por exemplo, se as opções expiram do dinheiro ou as opções liquidadas em dinheiro expirarão no dinheiro), os sistemas IBrsquos avaliarão o efeito de margem desses Eventos de liquidação. Se o IB determinar que a exposição é excessiva, o IB pode liquidar posições na conta para resolver a deficiência da margem projetada. Os detentores de contas podem monitorar esta exposição de margem relacionada à caducidade através da janela da conta localizada dentro do TWS. O excesso de margem projetada será exibido na linha intitulada ldquoPost-Expiração Marginrdquo (veja abaixo) que, se negativo e destacado em vermelho, indica que sua conta pode estar sujeita a liquidações de posição forçada. Este cálculo de exposição é realizado 3 dias antes da próxima expiração e é atualizado aproximadamente a cada 15 minutos. Observe que certos tipos de conta que empregam uma estrutura hierárquica (por exemplo, a conta de Limite de Negociação Separada) terão essa informação apresentada apenas no nível da conta principal onde a computação é agregada. Observe que o IB geralmente inicia liquidações relacionadas ao vencimento 2 horas antes do fechamento, mas se reserva o direito de iniciar esse processo mais cedo ou mais tarde, se as condições o justificarem. Além disso, as liquidações são priorizadas com base em uma série de critérios específicos da conta, incluindo o Valor Líquido Líquido, o déficit pós-expiração projetado e a relação entre o preço de exercício da opção e o subjacente. Futuros entregues fisicamente Com exceção de certos contratos de futuros com moedas como subjacentes, o IB geralmente não permite que os clientes façam ou recebam a entrega do subjacente para contratos de opção de futuros ou contratos de futuros físicos. Para evitar entregas em um contrato expirante, os clientes devem rolar o contrato para a frente ou fechar o cargo antes do Prazo de encerramento específico para esse contrato (uma lista do qual é fornecida no site). Observe que é responsabilidade do cliente ter conhecimento do prazo de encerramento e dos contratos entregues fisicamente que não estão fechados dentro do prazo especificado podem ser liquidados pela IB sem notificação prévia.